近日，美国汽车经销商协会（NADA）发布了美国授权经销商2024年度报告。2024年度报告回顾了2024年全年美国汽车零售业取得的许多重大里程碑，其中包括：

1、全美16,957家授权经销商售出了1590万辆汽车，同比上年同期的1550万销量增长了2.6%。

2、授权经销商的总销售额超过1.2万亿元，和上年同期相当。

3、2024年全年经销商的维修订单超过2.7亿份，服务和零配件销售额总计超过1560亿美元，销售额同比上年增长9.9%。

2024年上半年，新轻型汽车库存继续稳步增长。截至6月底，在库和运输途中的汽车库存总量达到280万辆。夏季几个月库存有所下降，到年底时库存水平与6月大致相同，为280万辆，同比增长22%。

更多的可售库存意味着消费者不必像过去几年那样长时间等待才能买到一辆新车。由于那些最畅销车型的汽车制造商的库存迅速售罄，各品牌之间的库存储备天数差异显著。

2024年底，行业平均库存储备天数总计为47天，比2023年底增加了6天。预计2025年上半年库存将在300万辆左右波动，夏季会略有下降，到年底时库存将在280万至300万辆之间。

随着库存水平的增长，OEM激励支出也在增长。根据J.D.Power的数据，2024年12月，每辆车的平均激励支出总计3356美元，同比增长27.5%。

由于不同主机厂的情况各不相同，那些拥有更多可用库存的制造商在2025年可能会有更高的激励支出。2024年，新车平均交易价格仅略有上涨，比上一年增长1.4%，即638美元。

根据NADA数据统计显示，截至2024年底，全美新车经销商的数量为16,957家，比2023年增加了122家，其中加州数量最多，经销商数量为1340家，阿拉斯加的经销商数量最少，仅有27家。

其中单店销量在1500辆以上的经销商占比为10.3%；占比最高的是销量在750～1499辆的经销商，达到20.8%；除单店销量在1500辆以上的经销商之外，占比最低的是销量在500～749辆的经销商，为15.4%。

美国授权汽车经销商主要是以小型集团为主。从美国汽车经销商集团近十年的门店数据中可见，大于50家店的经销商集团数量仅占0.2%；占比最高的是门店数量在1～5家的经销商，达到91.60%。占比其次的是门店数量在6～10家的经销商，达到5.3%。

2024年美国经销商新车销售数据

从最近8年的新车经销商销售总额来看，无论是总量还是单个经销商，2024年的销售总额为最高，达到1.243万亿美元，单个经销商的平均销售额为7331万美元。

在不同业务的销售份额中可见，新车的销售份额为最高，2024年占比54.7%，高于2023年的53.6%。

二手车的销售份额占比为32.0%，比2023年的34.0%略低。维修和配件的份额和2023年大致相当，占比为13.2%，比上年高出0.8个百分点。

2023年，美国各州新车注册量最高的是加州，占注册总数的百分比为11.3%；注册量最低的是阿拉斯加，仅占0.2%。

从新车库存和供应量来看，无论是年度还是以天为单位，2021年都为最低点，之后开始逐年提升，2024年达到最近四年中最高，但并未达到2020年的供应量。

从美国经销商近8年的新车销量和平均售价来看，从2017年到2024年，单个经销商平均2018年销量最高，达到1028台，之后呈现整体下滑的态势，到2022年低点之后开始回升，2023年和2024年逐渐增长，2024年平均每家经销商新车销量为935台，为最近五年中最高。

新车平均售价则呈现出逐年上涨的整体态势，2017年平均售价为34,670美元，2024年平均售价为47,652美元，上涨了37.4%，为近8年来最高。

2024年美国授权经销商新车库存为2,790,023远高于2023年的2,301,356台，其中国内2,247,465台，进口542,558台。

从美国汽车经销商近8年单个销售人员年度平均销量来看，2022年为近8年以来最低，仅102台；2021年为最高，销量为113台。2024年为111台。

从2024年各品牌市场占有率来看，占比最高的依次为通用、丰田和福特，占有率依次为17.0%，14.7%和12.7%。在上榜的14个品牌中，奔驰份额最小，仅2.2%。

美国经销商二手车业务数据

从美国特许经销商二手车年度销量来看，2024年二手车销量为1280万辆，略高于2023年。但二手车的平均价格在最近的几年呈现逐年上升的态势，2017年二手车均价只有20,009美元；2022年二手车均价已高达30,736美元。

但这一态势在2023年被打破，2023年新车经销商的二手车均价有所下降，为29,308美元；2024年再次下降，降至28,431美元。

美国的二手车车源主要有五大来源，其中占比最高的是新车交易中的以旧换新，占比为45.4%；其次为二手车交易中的置换车，占比为23.6%。拍卖的占比为19.2%。

从近8年二手车销售人员年度平均二手车销量来看，最高点在2020年，销量为148台， 2024年为137台，和2023年的138台基本相当。

美国经销商售后业务数据

从美国授权经销商售后服务业务数据来看，客户机修总营收最高，超过293亿美元。总营收最低的是车身，营收额为45.2亿美元。

在配件销售方面，营收最高的是配件批发业务，达到244.8亿美元；客户机修配件其次，金额为225.8亿美元。

从2017-2024年这8年期间，经销商服务和配件年度销售总额呈现整体上升态势，2024年为最高，达到1564.6亿美元，仅在2020年出现下降。

2024年全美经销商的维修订单超过2.7亿份，售后服务和零配件销售总额为1560亿美元，高于2023年的1420亿美元。

2024年，全美授权汽车经销商的维修订单数如上图所示，数量最多的是客户机修订单，超过1.1亿个。2024年轻型车经销商提供物流服务的占比为48.4%，比上年低了两个百分点。

2024年，经营现场车身车间的经销商占比为34.4%，略高于2023年，这也是自2017年以来，这一比例连续六年下降之后的首次回升。

车身修理厂的维修订单对所有经销商都是有价值的。2024年客户订单数量超过400万个，内部订单254万个。

2024年，美国经销商维修车间营业额为78.6亿美元；经销商平均单个维修订单销售额为1130.17美元。

经销商广告投放

从2024年经销商投放给各媒体的广告费支出来看，占比最高的是第三方网站，达到21.1%；位列第二和第三位的是搜索引擎营销和SEO网站优化，占比分别为20.2%和19.1%。传统媒体中，电视的占比为10.9%；报纸的占比只有1.9%。总体来讲，互联网的广告费支出远高于传统媒体。

2024年，平均每个经销商的预估广告花销为54.35万美元.

2024年，美国经销商广告总支出为92亿美元，经销商每卖一台新车的平均广告费支出为705美元，略低于2023年的708美元。

2024年，全美授权经销商的就业总人数为1,122,117人，平均每家经销商在职人数为63人。

从2020年开始，美国汽车经销商的平均员工数量有所减少，从之前的68～69人减少到近三年的63～64人。

从经销商各职位人数占比来看，占比最高的是主管和其他人员，比例为34.3%；其次为技术工人，比例为24.2%；占比最小的是新车和二手车销售，比例为18.2%。

从美国特许汽车经销商年度工资额来看，从2017年到2022年，平均每个经销商的工资额呈现上升态势，特别是2020年后，呈现快速增长趋势。2023年开始下降，2024年再次下降。

汽车金融业务

2024年美国汽车经销商汽车金融业务的数据显示，2024年Q4的平均融资额略高于2023年Q4。租赁车辆的占比，2023年Q4为24.5%，高于2023年同期的22.6%。

从2024年和2023年Q4新车市场各贷款方式占比图中可见，金融公司的占比最高，达到57.8%；其次为银行和信用卡，占比分别为24.8%和9.4%。

2024年金融公司的占比为57.8%，低于2023年的60.3%的占比份额。

2024年第四季度，美国汽车消费者的新车和二手车平均月供分别为742美元和525美元，略低于上年同期；2023年和2024年第四季度平均贷款期限对比显示，2024年第四季度平均贷款期限新车为68个月，二手车为67.2个月，和2023年相比变化不大。

从按月贷款期限划分的新车贷款占比可见，占比最高的期限仍然是61-72个月，其次为期限73-84个月，和上年相比略有变化。

从2023年和2024年第四季度平均贷款利率上看，新车和二手车利率同比上年有所下降，分别达到6.4%和11.6%；而上年同期为7.2%和12.0%。

在2023年和2024年第四季度新车贷款风险细分对比中，超优质客户和优质客户贷款占比达到83.5%，略低于2023年同期的83.9%。

数据来源：NADA，SG-Auto编译